1. 资产配置在投资决策中占据核心地位，其重要性在于，根据美国学者Roger C. Gibson在1986年的研究，资产配置对投资收益的贡献高达91.5%，而择时仅占1.8%。这一发现源于Gibson与美林证券在1974至1983年间对91项大型退休计划项目长期投资收益的分析。

2. 1990年，哈里·马科维茨因其在1952年提出的“资产组合选择理论”荣获诺贝尔经济学奖，进一步巩固了资产配置在财富管理领域的核心地位，并被誉为“华尔街的第一次革命”。马科维茨的均值方差理论为现代资产配置奠定了基础。

3. 马科维茨的资产组合选择理论核心观点如下：首先，所有金融产品都伴随着收益与风险。例如，股票通常收益高、风险也高，而债券则相反。其次，通过不相关资产的组合，可以在不减少收益的情况下降低风险。例如，将股票和债券以50:50的比例组合，可以得到一个风险低于单独股票或债券，但收益保持不变的投资组合。

4. 第三，资产间相关性越低，组合风险越低。这意味着，通过组合那些彼此间关系不大的资产，可以进一步降低风险。

5. 最后，要寻找资产间的最优比例，以形成最佳的投资组合。在投资组合中，蓝色的“有效边界”曲线标示了在收益最大化的同时风险最小的股票和债券配置比例。

6. 因此，客户的资产配置是基于客户的个人情况，如投资目标、风险承受能力、财务状况、年龄以及资金使用时间等因素，在“有效边界”上确定最适合其需求的资产配置比例。

本文地址： http://www.goggeous.com/20241125/1/21274

文章来源：天狐定制

版权声明：除非特别标注，否则均为本站原创文章，转载时请以链接形式注明文章出处。