MPA，即宏观审慎评估体系，是央行于2016年起实施的一种新的金融监管工具。它的目标是防范系统性风险，通过逆周期调节和全面评估银行的资本充足、杠杆率等多方面指标，来维护金融体系的稳定。MPA考核的对象包括存款类和非存款类金融机构，评估内容涉及资本充足、资产负债、流动性、定价行为等多个维度，其中资本充足率尤为关键。

根据考核结果，银行被分为A、B、C三档，不同等级会受到不同的激励约束。MPA考核使得银行的监管从软约束转变为硬约束，对金融机构的业务行为产生显著影响。它强化了逆周期调节，促使银行全面考虑广义信贷，包括表外理财在内，以减少信贷调控中的规避行为，提升自主定价能力和风险管理。此外，MPA的灵活性体现在季度事后评估与月度事中事后监测中，强调金融机构的自我约束。

将表外理财纳入MPA考核，对银行体系尤其是中小银行产生了显著冲击。这不仅影响了银行的信贷投放和货币派生，可能导致资金紧张和违约情况，还对资本充足率和广义信贷增速产生直接影响。对于资本规模较大的全国性银行与依赖理财业务的区域性银行，MPA监管的差异化效应更为明显。

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文章来源：天狐定制

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