波浪理论是由技术分析大师R·E·艾略特所发展出的一套价格趋势分析工具。该理论基于艾略特对市场价格波动的观察，认为股票和商品价格的波动与自然界的潮汐波动相似，呈现出一定的规律性和周期性。投资者可以根据这些波动规律预测价格的未来走势，并据此制定买卖策略。

一、波浪理论的四个基本特点

1. 股价指数的上升和下跌通常呈交替进行。

2. 推动浪和调整浪是价格波动的两个基本形态。推动浪可以细分为五个小浪，通常用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪表示；调整浪可以细分为三个小浪，通常用a浪、b浪、c浪表示。

3. 一个完整的波动周期包括八个波浪，即五个上升浪和三个下降浪。

4. 波浪的时间长度不会改变其形态，因为市场价格波动始终遵循其基本的周期模式。

二、波浪的形态

如何划分上升五浪和下跌三浪？以下是八个浪的特点：

1. 第1浪通常是市场底部构成的第一部分，买方力量并不强，加上空头卖压，第1浪上升后通常会出现第2浪的深度调整。

2. 第2浪是下跌浪，市场普遍认为熊市尚未结束，调整幅度较大，几乎回吐第1浪的升幅。

3. 第3浪通常是上升行情中最有爆发力的浪，持续时间与幅度往往最长，市场信心恢复，成交量增加。

4. 第4浪是行情大幅上升后的调整浪，通常以复杂形态出现，底点不会低于第1浪的顶点。

5. 第5浪的涨势通常小于第3浪，有时会出现失败形态。

6. 第a浪是下跌浪，市场投资者大多认为上升行情尚未结束，实际上a浪的下跌通常已是多头的逃命线。

7. 第b浪表现通常成交量不大，很容易让投资者误认为是另一波涨势的开始。

8. 第c浪是破坏力较强的下跌浪，跌幅大，持续时间长，出现全面性下跌。

三、波浪之间的比例

波浪理论使用黄金分割率和神秘数字来推测股市的升幅和跌幅。

四、波浪理论的基本要点

1. 一个完整循环包括八个波浪。

2. 波浪可以合并为更高一级的浪，或再分割为更低一级的小浪。

3. 跟随主流行走的波浪可以分割为五个小浪。

4. 第3浪不可以是最短的一个波浪。

5. 如果三个推动浪中的任何一个成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6. 调整浪通常以三个浪的形态运行。

7. 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8. 常见的回吐比率有0.382、0.5及0.618。

9. 第4浪的底不可以低于第一浪的顶。

10. 波浪理论包括形态、比率及时间，其重要性依次排列。

11. 波浪理论主要反映群众心理，市场参与度越高，准确性越高。

五、波浪理论的缺陷

1. 波浪理论家对现象的看法并不统一，导致数浪结果差异巨大。

2. 怎样才算一个完整的浪没有明确定义，实际市场波动与五升三跌模式不符。

3. 波浪可以延伸，但何时或何种条件下波浪会延伸没有明确说明。

4. 波浪理论过于主观，缺乏客观准则，应用于变化多端的股市风险极高。

5. 波浪理论不适用于个股选择。

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文章来源：天狐定制

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