贝塔系数是衡量投资组合系统风险的关键指标，它通过比较资产的风险收益率与市场组合的平均风险收益率来确定。计算方法有两种：一是直接与整个市场作参照，公式为β=资产收益率/市场收益率，β=1表示风险与市场同步，大于1则风险高于市场，小于1则风险小于市场；二是通过协方差公式，涉及证券与市场收益的相关系数和标准差，ρam, σa, σm。对于股票，其贝塔系数的公式更具体：β=Cov(ra,rm)/σm²，其中Cov(ra,rm)是证券收益与市场收益的协方差，σm是市场收益的标准差。回归方法也是计算贝塔系数的常用手段，贝塔系数的大小可以直观反映资产价格的波动性与市场的关系：等于1表示同步波动，大于1表明波动性更强，小于1则波动性较低。例如，β=0代表没有风险，β=0.5的风险是市场的一半，β=1则是与市场风险相同，而β=2则意味着风险是市场的两倍。

本文地址： http://www.goggeous.com/20241215/1/637683

文章来源：天狐定制

版权声明：除非特别标注，否则均为本站原创文章，转载时请以链接形式注明文章出处。