1. 资产获利能力

获利是企业经营的最终目标，也是企业生存与发展的前提。资产获利能力的衡量涉及以下两个指标：

- 总资产报酬率：息税前利润除以资产平均总额，这表明每元资本的获利水平，反映了企业运用资产的获利能力。

- 成本费用利润率：营业利润除以成本费用总额，此指标越高，表明企业的获利能力越强。

2. 偿债能力

偿债能力的评估指标包括流动比率和资产负债率。流动比率过高可能导致流动资金失去再投资机会，一般而言，生产性企业的最佳流动比率为2左右。资产负债率通常在40%至60%之间，在投资报酬率高于借款利率的情况下，借款额度增加，利润也随之增长，但同时财务风险也在增加。

3. 经济效率

经济效率直接体现了企业的经营管理水平。其中，应收账款周转率和产销平衡率是反映资产运营的重要指标。

- 产销平衡率：产品销售值除以工业总产值。

4. 企业发展潜力

企业发展潜力的评估指标有销售增长率和资本保值增值率。采用改进的功效系数法可以对企业进行综合评价，通过设定指标的满意值和不允许值，计算各指标的功效系数，并运用特尔菲法等确定指标权重，最终得到综合功效系数，以此量化企业财务状况。

5. 财务弹性

财务弹性是指企业为适应未预料的需求和机会，改变现金流的流量和时间的能力。这主要与企业的营业活动产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标包括营运资金与总资产比率、到期债务本金偿付率、实有净资产与有形长期资产比率等。

- 到期债务本金偿付率：经营活动产生的现金净流量除以（本期到期债务本金加现金利息支出）。

- 实有净资产与有形长期资产比率：（资产减负债减待处理资产损失减未弥补亏损减潜在亏损）除以（固定资产净值加在建工程加长期投资）。

6. 盈利能力

从长远角度看，企业应具备良好的盈利能力，才能远离财务危机，增强对外筹资能力和偿债能力。盈利能力的指标包括总资产净现率、销售净现率和股东权益收益率等。

- 总资产净现率：（经营活动产生的现金净流量加分得的股利或利润收到的现金加现金利息支出加所得税付现）除以平均总资产。

- 销售净现率：经营活动产生的现金净流量除以销售收入净额。

- 股东权益收益率：净利润除以平均股东权益。

7. 举债经营的财务风险

举债经营是企业风险的主要来源。没有举债的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡举债经营的财务风险，确定适当的债务比率。关键在于比较负债经营资产收益率与债务资本成本率，只有当前者大于后者时，企业才能保证本息的按时偿还，实现财务杠杆的收益。同时，还应考虑企业的现金流量或资产变现能力，以及债务资本在各项目间配置的合理性。相关的考核指标包括长期负债与营运资金比率、资产留存收益率以及债务股权比率等。

- 债务股权比率：平均总负债除以（平均股东权益的市场价值减去无形资产减待处理资产损失）。

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文章来源：天狐定制

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