理解利率敏感性缺口是金融专硕中重要概念。利率敏感性缺口表示银行资产和负债对利率变动的敏感度差值，其公式为利率敏感性缺口 = 利率敏感性资产 - 利率敏感性负债。

利率敏感性资产包括1至3个月到期的资产和浮息资产，而利率敏感性负债包括相同期限的负债和浮息负债。正缺口意味着资产对利率变动更为敏感，负缺口则表示负债更敏感。

利率敏感性缺口直接影响银行利润，公式为利润 = (利率敏感性资产 - 利率敏感性负债) × 利率。当利率上升时，正缺口银行利润增加；利率下降时，负缺口银行利润增加。

我们通过例题加深理解：某银行持有1500万美元固定利率资产与3000万美元利率敏感性资产，以及2500万美元固定利率负债与2000万美元利率敏感性负债。假设利率上升2%，银行净值变化为(3000万 - 2000万) * 2% = 20万。减少利率敏感性资产，增加利率敏感性负债可降低利率风险，或通过利率互换来调整风险。

利率敏感性缺口管理是银行进行利率风险管理的关键，与久期缺口管理相辅相成。掌握这一概念对于金融专硕考生至关重要。

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文章来源：天狐定制

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