近年来，企业面临日益严格的降“两金”政策。这里的“两金”指企业的存货和应收账款。在当前的高杠杆率环境下，国家通过政策手段要求企业降低这两项流动资产，以控制财务风险。企业降低“两金”的原因包括财务风险控制、经营风险、和效率提升等。政策层面对降杠杆和降“两金”的重视，通过文件形式体现，旨在推动企业优化资本结构，降低财务风险。

在具体的降“两金”手段中，保理业务在企业中扮演着关键角色。保理业务允许企业将其应收账款转让给保理商，以实现资产出表，降低财务报表中的应收账款金额。通过这种操作，企业不仅能够减轻资金压力，还可能增加利润和市值，提升销售水平。保理业务的另一个优势是，它能够帮助企业提升资金使用效率，优化资产周转率。

保理业务通过“卖方无追索权保理”模式运作，实现对卖方企业的多重功能，包括增加利润、提升市值和扩大销售量，同时降低财务报表中应收账款的风险。此外，随着商业保理商的加入，保理业务的模式更加多样化，包括买方信用担保模式和卖方融资销售模式。这些模式不仅帮助企业降低应收账款，还为企业提供了更多灵活的融资方式。

除了保理业务，应收账款资产证券化也是企业降低应收账款的有效手段。通过将应收账款打包成资产支持证券并发行给机构投资者，企业可以筹集大规模资金，同时降低融资成本。这种公募模式与保理业务的私募模式相比，提供了更广泛的资金来源和更灵活的融资结构。

在降低存货方面，企业可以考虑通过大宗商品回购业务，将存货所有权提前转让给金融机构，从而实现存货的变现。这种业务模式不仅能帮助企业降低存货，还能通过期货等金融衍生工具锁定损益，减少价格波动风险。通过设计以存货所有权转让为基础的交易结构，企业可以实现存货的出表，降低资产负债率，提升资金运营效率。

在产融结合的过程中，企业和金融机构应相互学习和理解，共同提升“两金”的管理水平。企业应从金融视角审视财务状况，而金融机构则需深入理解企业运营，为企业提供定制化解决方案。同时，企业还应通过内部挖潜，优化资金管理和提高资金使用效率，以降低“两金”风险和成本。

综上所述，通过金融手段，企业可以在降低“两金”方面实现多重目标，包括优化资本结构、提升财务健康度、增强资金使用效率和扩大销售规模。这些金融工具和策略为企业提供了灵活多样的解决方案，有助于应对当前经济环境下的挑战。

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文章来源：天狐定制

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