波动率指标ATR（Average True Range）是J. Welles Wilde于1978年提出的一个简单但实用的交易策略工具。ATR通过计算真实波动幅度均值，帮助投资者更好地评估市场波动程度，从而在交易中做出更为合理的决策。

ATR的计算主要分两步：

第一步：计算每天的真实波幅TR。公式为：TR = Max(H-L, H-PDC, PDC-L)，其中H代表最高价，L代表最低价，PDC代表前一日的收盘价。

第二步：计算ATR。取一个时间周期，如20天，计算这20天TR的平均值作为ATR。若采用移动平均，则按20天窗口滑动计算。

ATR在交易策略中的应用以海龟交易法则为例，具体步骤如下：

1. 计算N值。在海龟交易法则中，N值用于调整ATR参数。以20天时间窗为例，初始N值可通过前20日的简单平均值获得。

2. 计算绝对波动幅度。根据公式：绝对波动幅度 = N * [公式]，其中每点数据代表的资金量取决于交易品种：股票每点对应每手股票的市值，期货每点对应每手合约价格，其他资产类比计算。

3. 计算头寸单位。公式为：头寸单位规模 = 账户金额的1% / 市场绝对波动幅度。结果需取整。

4. 入市规则：

1）系统1：股价突破20日最高价时多头入场。若前次突破为赢利型，则忽略；若为亏损型，则入场。

2）系统2：股价突破55日最高价立即入市。

3）逐步建仓，每次建立一个单位头寸，按1/2N价格间隔扩大头寸。

5. 止损：当头寸下降2N时触发止损，止损范围与N值大小相关。

6. 退出策略：系统1采用10日突破退出法则，系统2采用20日突破退出法则。

7. 通过N值判断动量：

1）比较不同股票突破后价格变化的N值大小，选择变化最大的买入。

2）当前价减去3个月前价格，除以N值，选择动量最大的买入。

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文章来源：天狐定制

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