2016年最后一个工作日，阳光和煦，岁月静好，本以为我们会在平静中迎来新年。然而，树欲静而风不止，就在刚刚，中国央行正式公布《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，打破了市场的平静，民众中间炸开了锅。正如我所料，5万美元的换汇额度没有下降，但是持续22年的资本相对自由流动时代已经结束，资本管制时代已经来临。

不管用词如何崴脚，如何花哨，去繁就简，根据冷眼的理解，这一政策的意思很明了。以前每人每年有5万美元的购汇额度，每天有1万美元取现额度，额满即止；该办法出台后，每天你只能换等额5万人民币的美元和其他外币，按照当前汇率约为7100美元，超过这个额度就要申报。所以为了避免申报，很多人会想办法将换钞额度控制在7100范围内，实际上降低了外币取现的额度，提高了取现的门槛。如果你有案底，被列入合理怀疑的对象，申报很可能被拒，就算你还有5万美元的购汇额度，你也不能换取现钞，一切都是套路。

当然有人说，现钞换不了，我可以换取现汇，汇到境外。兵来将挡，央行已经有对应的招数了。该办法出台后，跨境汇款1万美元及等值外币都需要上报。和取现申报一样，当然也存在被怀疑、被拒的风险。所以如果你有5万美元要汇到境外，以前只需要汇一次，现在需要至少汇5次，客观上增加了汇款成本和难度。

此前无需报告大额交易和可疑交易的保险专业代理公司、保险经纪公司、消费金融公司和贷款公司四大类机构，此次也纳入管理范围，这两条措施，基本将购买境外保险和借助资金杠杆购汇的渠道基本堵死。

很多人一直在谣传要取消5万美元的换汇额度，降低到1万美元，还有人谣传强制结汇，这种想法确实图样图森破，严重低估了央妈的智商。不管是取消5万美元的额度，还是强制结汇，都会引起恐慌，引起类似羊群的挤兑效应，后果不堪设想。出台这样一个办法，确实隐晦得多，也高明得多，央妈不会降低额度，而会设置取现和汇款障碍如出一辙。

该办法在2016年底最后一天出台，标志着资本管制的寒冬已经来临，资本相对自由流动的黄金时代已经结束，想要境外投资、移民、留学、旅游的人，又要烧死不少脑细胞了！好了，假如你已经换好了美元，2017年该如何玩转美元投资呢？

1、银行美元理财产品

银行美元理财产品的最低门槛为8000美元，也有1.8万美元及3万美元不等；美元理财产品一般为定期产品，期限相对人民币理财不那么灵活，多为半年期和一年期；平均预期收益率为1.66%。

从未来走势看，美元理财产品收益水平受到美元利率水平变动影响较大。但短期内，美国利率水平还在低位，同期人民币理财产品和美元理财产品有3个百分点左右的收益差，在人民币年初已经出现较大幅度贬值的基础上，美元理财产品并不是最推荐的美元投资方式。

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2、美股

目前来讲，一般主流产品属于被动管理，会挂钩标普500，纳斯达克100等指数，还有相应的ETF产品。2016年迄今，标普500指数涨约10%，而道琼斯指数上涨了约13.7%。目前看来，美国经济向好，股票波动相对较小。而且普遍成熟的企业每个季度有股息发放。另外，美股相比A股，还可以做T+0交易，流动性非常好，资金可以快速的周转。其更可使用杠杆，多倍做空或做多。是美元投资的不错选择。

3、美元保单

今年不少内地客特地前往香港购买保险，其实买的就是美元保单。在美元对人民币升值的情况下，购买美元保单可以提高投资回报率。另外，海外保险还具有保值属性。而且，从内部收益率法研究分析，保单前十年收益率达不到5%，后十年收益率呈指数型增长，非常适合长期持有美元的投资人。

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4、银行存款活定期

当然，直接把人民币兑换成美元也是一种理财，此理财方法有7%的活期收益。投资者手中的美元可以进行活期或者定期存款，是最为直接的投资渠道。存款时投资者最关心的当然是利率。据分析，外资银行给出的定期存款利率要高于国资行。不过需要注意的是，外资银行的外币储蓄利率受国际金融市场影响，利率变动比较频繁，需要密切关注。

5、美元计价QDII

相比于国内市场，投资海外市场的QDII基金整体表现可圈可点。截止12月39日，市场上的171只QDII基金里，平均收益率高达4.67%。但是，提醒投资者注意的是，今年QDII基金的表现分化，波动较大。基金中虽然有98只的收益为正，但仍然有33只收益为负。所以投资者选择时需谨慎，小心踩到“雷”。

新规还明确了以“合理怀疑”为基础的可疑交易报告要求，新增建立和完善交易监测标准、交易分析与识别、涉恐名单监测、监测系统建立和记录保存等要求。金融机构通过系统自动抓取报送大额交易，通过客户身份识别、留存客户身份资料和交易记录、开展交易监测分析，发现并报送可疑交易报告……

　　如果真按照这一套标准执行，能否购汇基本都掌握在金融机构和外管局手中，不管是移民、境外买房、留学，只要涉及到大额或者长期购汇的行为，都有可能被列入怀疑对象，成为反洗钱和金融安全大旗下的重点JIANGUAN对象。

　　著名的蒙代尔-弗莱明模型的不可能三角提出： 资本自由流动、货币政策独立、币值稳定三项目标中，一国政府最多只能同时实现两项，不能同时实现三项。

　　从该办法的出台来看，央行已经选择了货币政策独立和币值稳定，放弃了资本自由流动，也就是放弃了加入SDR的基本承诺。只要对资本自由流动进行了限制，该货币就宣布放弃了国际化的努力，因为任何一种货币，都不可能在无法自由流动的情况下实现国际化。

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文章来源：天狐定制

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