风险评估是投资过程中的关键步骤，用于量化和管理风险。现代投资组合理论、风险价值（VaR）和资本资产定价模型（CAPM）是风险衡量的常用方法。

现代投资组合理论（MPT）通过多元化和资产配置降低非系统性风险，提供最大预期收益。理论包含五个统计指标：α、β、标准差、R的平方和夏普比率。α和β比率衡量投资组合与基准指数之间的关系，α表示投资组合业绩相对于基准指数的差异，而β则表示资产价格与市场指数的关联性。夏普比率则衡量风险与回报的平衡。标准差用于评估投资组合波动性，R的平方用于衡量投资组合与基准指数的一致性。

CAPM模型研究资产收益与风险之间的关系，提供资产定价依据。该模型表达式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)，其中，资产的预期回报与β系数成线性关系，β系数表示资产对市场风险的敏感度。CAPM理论指出，承担更高风险的资产应获得更高的预期回报。

VaR（风险价值）是一种简单风险衡量方法，用于估算在特定置信水平下可能遭受的最大损失。VaR方法通过计算特定时间段内的损失概率和损失规模，提供最坏情况分析。

综上所述，通过运用现代投资组合理论、CAPM模型和VaR方法，投资者能够量化风险，优化资产配置，管理投资组合风险。这些方法结合统计指标和数学模型，为投资者提供风险评估和管理的工具。

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文章来源：天狐定制

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