利率期权是一种金融工具，它赋予买方在特定期限内按照预先约定的利率借入或贷出货币的权利。通过支付一定的期权费，买方可以锁定利率，防范利率不利变动带来的风险。当市场利率上升，买方无需承担额外成本；反之，若利率下降，卖方则需支付差额，以保证买方的固定利率。这种交易对于借款人尤其有益，能提供利率保护，同时在利率上升时获得潜在收益。

利率期权类型多种多样，主要有：

利率上限（Interest Rate Cap）：客户与银行约定一个最高利率，如果市场利率超过此上限，卖方向买方支付超出部分，但若利率未达到上限，卖方无需支付，买方需支付期权费。

利率下限（Interest Rate Floor）：与此相反，利率下限设定一个最低利率，若市场利率低于协议值，卖方向买方支付差额，而当利率高于或等于下限时，卖方无需支付，买方同样需支付期权费。

利率上下限（Interest Rate Collar）：这是利率上限和下限的组合，通过同时购买上限和卖出下限，或反之，买方可以平衡风险和费用，实现利率风险管理和成本降低。

利率上下限策略通过手续费的收支，实现风险对冲和费用优化，是利率风险管理的一种有效工具。

扩展资料

利率期权是一种与利率变化挂钩的期权，到期时以现金或者与利率相关的合约（如利率期货、利率远期或者政府债券）进行结算。最早在场外市场交易的利率期权是1985年推出的利率上限期权，当时银行向市场发行浮动利率票据，需要金融工具来规避利率风险。利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为标的物。

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文章来源：天狐定制

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