利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额被称为融资缺口。敏感性比率是融资缺口的另一种表达，他是利率敏感性资产和利率敏感性负债的比例关系。

融资性缺口有零缺口、正缺口和负缺口三种状态。当利率敏感性资产等于利率敏感性负债时，融资性缺口为0。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即敏感性比率大于1，,融资性缺口为正。当利率性敏感资产小于利率性敏感负债，即敏感性利率小于1，融资缺口为负。敏感性比率大于1当正缺口时，利率敏感性资产大于利率敏感性负债，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率下降时受损，在利率上升时获利。

当银行资金处于零缺口时，利率敏感性资产等于利率敏感性负债，利率风险处于免疫状态当负缺口时，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，利率敞口的该部分资金使得银行在利率上升时受损，在利率下降时获利。

如果银行有能力预测市场利率波动的情况，并且预测是准确的，银行的资产负债管理人员完全可以主动利用利率敏感性资产与利率敏感性负债的配置组合技术，在不同阶段运用不同的缺口策略，获取更高的收益率。若果银行难以准确预测利率走势，采取零缺口资金配置策略显得更为安全，因为在利率敏感性资产与利率敏感性负债配平的状态下，无论利率上升或者下降，银行的收益都是稳定的。

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文章来源：天狐定制

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